最高浮盈逾3倍!国家大基金首次减持刷屏 最先退出三只芯片龙头股 二期基金明年投什么公司?
发布时间:2019-12-28

原标题:最高浮盈逾3倍!国家大基金首次减持刷屏,最先退出三只芯片龙头股,二期基金明年投什么公司?    

国家大基金一举一动牵动二级市场“神经”。

昨晚,兆易创新、汇顶科技、国科微别离发布公告,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“国家大基金一期” )拟自该公告日首15个营业日后的三个月内,采取荟萃竞价营业手段别离减持所持三家公司不超过1%的股份。    来源:上市公司公告

这是国家大基金一期成立五年后在A股市场首次吐露减持计划。

不详估算,国家大基金一期投资了20家上市公司(A股和港股)。截至现在,累计浮盈达到351亿元,其中9家公司浮盈翻倍。而国家大基金一期对上述三家公司的持股浮盈相符计挨近90亿元。

众位业妻子士认为,国家大基金一期进入回收期,减持是平常操作,国家大基金肯定会不息声援产业发展。现在,国家大基金二期已于10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。

三只芯片股股价迭创新高

上述三家公司都是A股著名芯片设计企业,最近股价迭创新高(前复权口径)。

国科微是国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供答商之一,12月20日收盘价为43.95元/股,年头至今涨幅达93%。早在2015年,即国科微上市前两年,国家大基金一期就添资国科微,前后斥资4亿元。本次减持前,国家大基金一期持有国科微2812.55万股股份,占国科微总股本的15.63%。

截至12月20日,国家大基金一期针对国科微的投资浮盈约8.36亿元。

国科微股价年内走势    来源:东财Choice

汇顶科技在指纹识别芯片方面全球领先五分快三倍投,一度成为A股首个市值破千亿的芯片公司。12月20日五分快三倍投,公司收盘价报204.85元/股五分快三倍投,年头至今的涨幅为161%。

按照公告,2017年11月,国家大基金一期经历制定受让的手段,以93.69元/股、相符计28.29亿元对价受让了总共3020万股公司股份,约占汇顶科技总股本的6.63%。截至12月20日,这些持股浮盈33.86亿元。

汇顶科技股价年内走势    来源:东财Choice

兆易创新产品为NOR Flash、NAND Flash及MCU,普及行使于手持移动终端、消耗类电子产品、电信设备、医疗设备、汽车电子及工业限制设备等各个周围,12月20日收盘价为195.3元/股,年头至今涨幅为214%。

2017年8月,国家大基金一期以65.05元/股价格、14.5亿元的总对价受让了兆易创新2229.5万股股份,占公司股份总数的11%。截至12月20日,国家大基金一期持有兆易创新股票3121.30万股,约占兆易创新总股本的9.72%,持股浮盈46.46亿元。

兆易创新股价年内走势    来源:东财Choice

就上述减持因为,三家公司的公告均挑到是为实现股东良益回报。

国家大基金一期持股浮盈约351亿元

国家大基金一期成立于2014年9月24日,一期周围1387亿元,竖立之初确定了5年投资期、5年回收期的规划。现在5年投资期已满,一期随之进入回收阶段。后续倘若有必要,经股东大会照准,基金的存续期能够再延迟5年。

从投资回报望,国家大基金一期持股的20家上市公司(含国家大基金一期全资子公司持股)集体浮盈达到351亿元,其中18家A股公司累计浮盈290亿元(较12月),2家港股公司相符计浮盈61亿元。值得一挑的是,现在仅有北斗星通1家处于幼幅浮亏状态。

从浮盈绝对值望,前三家公司别离是中微公司(68.96亿元)、中芯国际(57.96亿元)和兆易创新(46.46亿元),北方华创等6家公司浮盈介于10亿元-40亿元。从浅易回报率望,9家公司回报率超100%,前三强别离是中微公司、安集科技、兆易创新。

从投资手段望,国家大基金一期投资手段较为众样化,包括Pre-IPO、定添、制定转让、债转股等。最早投资的三家为中微公司、长电科技和中芯国际,最晚投资的三家为万业企业、太极实业和华虹半导体。    

有序退出或成常态

中信证券电子组首席分析师徐涛通知中证君,“展望大基金一期异日5年内会有序退出。大基金成立意义在于扶持国内集成电路项现在,内心在于扶持产业而非十足偏重投资收入。大基金一期回收期内总体会考虑投资国家战略安排、投资时间挨次、市场逆答等情况,制造、封测、设备等重资产型项现在清淡需较永远投资回报过程。”

徐涛称,首次减持三家IC设计公司中,国科微为第一家获得大基金实际注资的设计公司,兆易创新、汇顶科技先前均为老股转让手段取得。首批减持采用荟萃竞价手段,后续也有能够采用大宗营业等其他手段。

众位业妻子士授与中证君采访时外示,国家大基金一期减持系平常操作。

临芯投资相符伙人邹俊军认为,“大基金”也是基金,在助力国家半导体产业发展过程中,获取必定投资回报退守出,是平常的操作,相符基本的商业逻辑。他还外示,大基金用原形表明,投资半导体产业是能够挣钱的,但必要些耐性,而且必要真实清新产业。

芯谋钻研首席分析师顾文军外示,国家大基金是市场化管理的基金,减持是情理之中,尤其是国家大基金二期已经成立,对一期投资项现在有选择性的、分阶段退出也就顺理成章。

二期不息发力

一位买方人士外示,“吾觉得减持是平常的,大基金肯定会不息声援产业发展。”

徐涛外示,在大基金一期进入回收期的同时,二期将接替进走投资,但不会采用二期直接承接一期的式样。展望2020年最先辈走投资,各周围龙头企业照样会成为重点投资对象,制造环节占比照样最大,偏重原料设备、设计,新添行使倾向,不息声援先辈封测周围。

工商新闻表现,国家大基金二期于10月22日注册成立,注册资本2041.5亿元,股东数达到27家。从认缴金额望,单一股东最大投资周围为225亿元,最矮的有1亿元,其中12位股东的认缴金额在100亿元及以上,相符计1745亿元,占总注册资本的85.48%。

从资金组织望,二期较为众样化。有中间财政直接出资,如财政部认缴225亿元,也有地方当局背景资金,如亦庄国投认缴100亿元;有央企资金,如中国烟草总公司认缴150亿元,也有民企资金,如福建三安集团有限公司认缴1亿元;有推进产业转型升级的资金,如广州产业投资基金管理有限公司认缴30亿元,也有凝神于电子及集成电路周围投资的资金,如深圳市深超科技投资有限公司认缴30亿元、建广资产认缴1亿元。

相比一期,国家大基金二期有一大特点,即中国大陆集成电路产业发展较为荟萃和成熟的地区均参与进来。最为特出的是长江经济带,从东向西挨次有上海、江苏、浙江、安徽、湖北、重庆、四川等地省级(直辖市)资金直接(或间接)参与其中,认缴资金相符计1002亿元。此外,北京、福建、广东(含深圳)等地也积极参与。    

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